时间：2024-12-16 12:18 浏览次数： 来源：未知
寻常生计中，咱们时往往碰到衡宇家电的维修题目，譬喻电线短道、水管离散、门窗变形、家电损坏……
这类平台充任了消费者和维修师傅之间的中介：有维修需求的消费者通过APP、小圭外、网站等线上途径下单，平台随即部署师傅上门供应任职。
公司自称是邦内最大的家庭维修平台。据灼识磋商，按2023年的总生意额计，公司占邦内线%的墟市份额。
公司的史乘可追溯至2004年，其创始人王邦伟，正本也是一名维修师傅，当时与其妹王玉华正在重庆筹办一家制冷开发维修及保重店。
据称，王邦伟机遇碰巧之下领会了《重庆日报》出书人朱红坤。2014年，王氏兄妹和朱红坤三人创立了公司前身重庆啄木鸟，出手供应各样家庭维修任职。
树立当年，公司敏捷从重庆扩张至宇宙，同年进军北京、上海、深圳等一线都邑。
目前，公司已笼盖邦内赶过300个都邑，供应家电维修和家居维修两大类任职，全部征求家电维修、家电洗涤、家电安置、水电维修、管道疏通、开锁换锁、防水补漏、墙面翻新、厨卫改制、瓷砖地板维修、门窗维保、电子产物维修等。
截至IPO前，王邦伟、王玉华兄妹及其把持的员工持股平台，协同组成了公司的控股股东，合计持股54.36%。
无意思的是，堪称王氏兄妹“伯乐”、合伙创始人兼实践董事之一的朱红坤，截至IPO前仅持股0.34%。
Astrend的最终把持方是许达来，后者的着名始末之一，是2011年与雷军合伙创立顺为本钱。
据披露，由雷军最终把持的姑苏顺为、以及小米集团（子公司天津金米，各自对公司持股1.75%。
据灼识磋商，2023年，邦内家庭维修墟市按总生意额策画的范畴为7149亿元，估计2027年将到达9318亿元，2023-2027年的CAGR为6.8%。
据灼识磋商，邦内线上家庭维修任职渗入率，从2018年的3.2%上升至2023年的14.5%，估计2027年将上升至25.4%。
据灼识磋商，2023年，邦内线上家庭维修平台已少睹百家，而前五大正在线%的墟市份额。
此中，公司排名第一，墟市份额为2.4%；58同城排名第二，份额为1.1%；其余介入者的份额均亏空1%。
综上，公司正在线上家庭维修行业的领先上风并不坚实。更阻挡看轻的是，公司大股东之一的58同城，照样其最大角逐敌手。
固然58同城早已退市，但感兴味的用户仍可移步市值风云App搜刮闭系研报。
公司的交易分为三类：平台任职、产物发卖和维修任职：前两类为To C交易，面向家庭消费者；第三类为To B交易，面向有维修需求的企业客户。
2023年，平台任职、产物发卖和维修任职，分辩占公司营收的90.2%、9.4%和0.4%。公司的交易以To C为主。
必要贯注的是，To C交易中，公司的收费对象是供应上门任职的维修师傅（注：公司称之为“工程师”），而非下订单的家庭消费者。
平台任职收入：来自公司遵从工程师与消费者成交订单金额必然百分比收取的佣金； 产物发卖收入：来自公司向工程师发卖维修进程中需用到的零配件、质料等。
公司未披露闭系数据，但按“平台任职收入/平台任职订单的总生意额”策画：抽佣比例牢固正在35%及以上，2023年和2024年上半年分辩为37%和35%。
据媒体公然报道，网约车平台滴滴的抽佣比例为29%，外卖平台美团（03690.HK）、饿了么的抽佣比例正在22%-26%。
上述3家互联网平台，永恒以还因“高抽佣”而被公众诟病，而它们低于30%的抽佣比例，正在公司眼前只可算是弟弟。
截至2024年上半年尾，公司平台共有7.1万名注册工程师，此中月均生动工程师为2.7万名，分辩较截至2021年尾，增进185%和285%。
2023年，每位工程师的均匀订单数为348单，与2021年持平；2024年上半年，均匀订单数为144单，亏空上年整年的一半。
以2023年为例，每单均匀生意额为250元，均匀订单数为348单，抽佣比例为37%。照此策画，正在平台抽佣后，工程师的年收入不到5.5万元。
家庭维修时常涉及调动电线电道、外墙安置等任职。依照我公法律原则，低压电工功课和高空功课属于特种功课，工程师必要得到闭系资历方可施工。
但令人狐疑的是，公司同时称，平台上不乏工程师不具备闭系资历、违规发展低压电工和高空功课的状况。
按公司猜测，截至到2024年上半年尾，平台也许存正在违规上岗状况的订单，高达83万单，其正在2023年和2024年上半年分辩为23万单和14万单。
据披露，公司曾因工程师违规上岗并触发管事安定事变，正在杭州、成都和郑州三地均被处以行政科罚，合计罚款16万元。
话说回来，公司后台既然对违规上岗订单量估算这么知道，为啥羁系机制照样形同虚设呢？
风云君不免问一句：公司终究是管不了、照样为了平台增进而压根不思管呢？公司真的属意消费者的安定吗？
值得一提的是，公司会正在工程师注册插手平台时，向后者收取3000-2万元的保障金，行动对消费者的保修押金。但上述设施仍难以保障任职质地。
据披露，公司这些年收到的消费者投诉数以万计，截至2024年上半年尾，累计高达134万宗。
以2023年为例，公司当年收到消费者投诉44万宗，并以是支出抵偿金额59万元。相当于每产生1起投诉变乱，均匀公司带来不到1.5元的抵偿用度。
据披露，2023年，公司家电维修任职和家居维修任职的每单均匀生意额，分辩为224元和286元。
正在风云君看来，奋发的发卖用度率，展现出公司贸易形式的虚弱性：高度依赖第三方纠合平台引流。
所谓纠合平台，也便是搜刮引擎平台、当地生计任职平台、短视频平台等互联网平台，譬喻百度（09888.HK）、58同城、抖音等。
目前，公司固然自修了可供消费者直接下单的“啄木鸟”App和微信小圭外，但据披露，公司近六成的订单，来自纠合平台的流量转化。
以是，公司发卖用度的大头，不停是支出给纠合平台的流量获取开支，后者于2023年分辩占到发卖用度和营收的61%和30%。
2023年和2024年上半年，公司净利润分辩为4887万元和3888万元，分辩对应净利润率4.8%和6.2%。
2023年和2024年上半年，公司经调节净利润分辩为1.4亿元和7288万元，分辩对应经调节净利润率14.3%和11.7%。
因为接连红利，公司现金流相当富饶，筹办行为现金流净额于2023年和2024年上半年分辩为1.5亿元和9456万元。
能够说，公司本身便是一个“现金牛”，目前营运资金充实，没啥上市募资的火急性。
乘隙一提，腰包饱饱的公司，于IPO前的2023年11月，正在“大本营”重庆给本人买了块土地，生意价值为2.4亿元。
公司拟加入本钱开支9000万元，正在该土地上设立一个科技园区，估计于2026年落成。
据披露，该土地的面积为5.6万平方米，获批设立科技园区的最大修修面积为11.2万平方米。目前，公司重庆总部所租用物业的修修面积约为6772平方米。
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